不少國內電子產業鏈公司的全球業務正在加速，從過往的產品“走出去”到今日的海外投資建廠推動業務“全球化”。


多家產業鏈公司海外建廠

據不完全統計，近年來不少于10家電子產業鏈龍頭公司在海外投資建廠。以匯川技術為例，2022年公司提出國際化的新方向，加大力度向海外市場邁進。“行業線出海”是實現公司國際化的重要策略。

之所以將國際化作為重要戰略，匯川技術董秘辦相關人士表示：“跨國企業在海外要求匯川快速響應，并對銷售、服務、制造提出了本土化要求；中國3C產業鏈等制造廠商紛紛向海外布局，匯川作為產業鏈上的重要供應商，要配合中國制造走出去；未來幾年，公司海外業務會保持較快增長，并逐漸對公司收入形成較好的支撐。”

歌爾股份此前在越南布局生產基地，該公司表示，越南生產基地目前主要生產精密零組件和智能聲學整機等相關產品，公司勞動密集型產品將向越南傾斜，也有進一步擴大越南工廠的計劃，以不斷滿足客戶需求。

歐菲光則在印度布局了智能手機微攝像頭和指紋識別模組生產項目，根據該公司2023年上半年業績報告顯示，海外銷售收入為9億元，占總營收比例為14.3%。瑞聲科技則在越南布局主要生產精密聲學元器件等產品，目前年產值超過25億元。

同樣以印刷電路板為主營業務的鵬鼎控股，前不久，該公司董事長沈慶芳在投資者關系活動記錄表中表示：“公司在泰國投資建設，第一期預計總投資2.5億美元，包含設立泰國子公司、購買土地、生產基地建設及設備投資等。項目建成后汽車電子和服務器具體收入比例將由市場需求的發展而定。”

“電子產業鏈公司海外投資建廠也面臨一些挑戰和風險，需要適應不同市場和文化環境，建立有效的銷售渠道及客戶關系，員工培訓機制等；此外，需要應對全球市場競爭與技術變革的挑戰，不斷提高自身的技術水平和創新能力。”中國信息協會常務理事朱克力向《證券日報》記者表示。


東南亞成電子產業外遷首選之地

越南：中國電子制造業重要海外基地

過去幾年，越南電子制造業快速發展，尤其是在距中國較近的北方地區，如河內、太原、北寧，形成了圍繞三星、鴻海、立訊等主要手機品牌及代工廠商的產業集群。據Vietnam.vn，三星在越南的工廠承接了其全球約50%的手機生產，鴻海、立訊等果鏈企業在越南的工廠正逐步承接AirPods、AppleWatch、Mac、iPad等iPhone以外的產品。

越南人力成本低、與中國華南地區物流便捷，從深圳到河內陸地車程約16小時，但當地也存在勞動力不足、電力不足、溝通等問題。

2022年，越南電子行業出口額達1403.4億美元，較2021年增長約6%，占全國出口總額的30%以上。

越南于2007年加入世界貿易組織（WTO）之后，逐步吸引日韓電子相關產業進入，從而形成了產業鏈基礎。當前，越南已躋身全球前15大電子產品出口國之列。

低勞動力成本、地理位置優勢、稅收激勵政策和自由貿易協定，吸引外資企業紛紛到越建廠。越南外商投資企業協會數據顯示，外商直接投資在其總資本流入中的占比從2019年的44%提升至2022年的51.34%。

業務上，越南以承接消費電子整機組裝及零部件業務為主。近年來，受惠于電子大廠為分散全球供應鏈風險，選擇在越南建立生產基地，越南的手機等通訊產品出口持續成長。除蘋果、三星、LG等傳統大廠之外，富士康、環旭電子、立訊精密、和碩、歌爾等紛紛在越南設立工廠。

越南還長期深耕消費電子領域，相對完善的產業鏈為半導體起步打下基礎。在半導體領域，2009年，越南政府啟動了首個集成電路開發項目；2013年，越南政府把半導體產業列入國家9大重點產品目錄，并正式展開胡志明市IC計劃，并投資成立西貢半導體科技公司（SSTI），已擁有諸多知名半導體企業代工廠。


泰國：東南亞PC及汽車工業重鎮，關注電動車發展機會

泰國是東南亞重要的汽車及家電產地。豐田、本田、日產等日系車企，三星、索尼、松下等家電企業，以及西部數據、希捷等硬盤企業都在當地設有主力基地。

汽車和電子制造業是泰國的支柱產業，硬盤和存儲制造國地位日益凸顯。根據UNComtrade統計，2022年，電子和汽車相關產品分別占泰國出口總額的16%和11%。

2022年，泰國生產汽車188.35萬輛，其中整車出口100.26萬輛，豐田、本田、五十鈴、三菱、日產、馬自達等日系車企，和上汽、長城、比亞迪、哪吒等中國車企均在此有所布局。

電子制造業方面，泰國每年制造并出口6000萬臺家電，是富士通、夏普、松下、索尼、三星、TCL、美的、海爾等公司的生產基地。此外，泰國作為Hitachi、WesternDigital、Seagate等的全球生產中心，是全球硬盤驅動器及存儲單元的第二大制造國。

在產業政策方面，泰國政府鼓勵新能源汽車、機器人、半導體等產業發展。2017年后，政府持續強調知識經濟與科技創新，制定“泰國4.0戰略”經濟轉型計劃，投資1.7萬億泰銖建設“東部經濟走廊發展計劃”（EEC），主要在以汽車零部件等傳統制造業聞名的泰國東部地區，目標產業為新能源汽車、信息、機器人、生物技術、智能電子等高科技、高附加值產業。2022年，政府出臺激勵方案，目標是到2030年其電動車滲透率將達到50%。

未來，東南亞有望成為中國汽車電子出海的重要基地。2023年3月，比亞迪宣布在泰國羅勇建設年產能15萬輛的基地。本地企業中，DELTA、HANA、KCE、SVI在全球產業鏈中均有重要影響力。

跟隨國際車廠組裝聚落布局，印制電路板（PCB）聚落也逐步形成。中國臺灣及大陸PCB廠商積極布局泰國的主要原因包括兩方面，一是泰國是東南亞最重要的汽車生產中心，當地已有國際車廠組裝聚落；二是惠普等PC品牌廠以及新金寶、廣達等EMS廠在泰國已有布局。目前，欣興電子、華通、滬電股份、定穎電子、圓裕企業，臺耀科技、聯茂電子等宣布投資設廠，泰國有望成為PCB供應鏈新據點。


印度尼西亞：東南亞最大的智能手機市場，關注5G普及和高端化機會

印尼人口2.76億，是東南亞最大、全球主要的智能手機消費市場之一。根據國際數據公司（IDC）統計，在包括泰國、印尼、馬來西亞、越南、菲律賓等國在內的東南亞地區，2022年智能手機出貨總量為0.96億部，同比下降15.4%，占全球智能手機出貨量的8%。其中，印尼的市場規模最大，出貨量為0.35億臺，同比下降14.3%，占全球的2.9%。

根據IDC統計，2022年，東南亞主要國家（越南、印尼、泰國、馬來西亞）智能手機市場規模為194.8億美元，相當于中國市場的15%；2018-2022年東南亞主要國家的市場規模復合年增長率（CAGR）為1.44%，中國為0.15%，東南亞增速較高。2022年，中國品牌市占率之和已超70%。

展望未來，我們看好東南亞市場兩大商業機會。一是5G滲透率提升，帶動印尼等國手機產品單價提升。根據GSMA，預計2025年印尼和馬來西亞5G普及率將達到11%和19%；二是互聯網用戶和智能手機連接數的提升，有望推動東南亞地區主要國家移動互聯網收入增長。

據統計，印尼是東南亞互聯網用戶數最多的國家，2023年達到2.13億人，互聯網滲透率為77%。此外，GSMA預測，到2025年包括馬來西亞、泰國、印尼、菲律賓、越南、緬甸在內的東南亞國家智能手機連接數占比均超過80%，分別達到92%、89%、88%、86%、85%、85%。隨著5G滲透率的提升和互聯網用戶數的增長，東南亞本土的移動互聯網企業有望持續受益。

菲律賓：MLCC重鎮，承接全球領先廠商制造業務

多層陶瓷電容器（MLCC）是電子行業中使用最普遍的電容器，菲律賓首都馬尼拉作為MLCC重鎮，承接全球領先MLCC廠商制造業務。

菲律賓被譽為多層陶瓷電容器全球制造中心，而其首都馬尼拉匯聚了村田、三星電機、太陽誘電等全球領先MLCC廠商的工廠，因而擁有“MLCC工廠聚集地”的稱號。根據Paumanok，目前馬尼拉工廠產能占村田總產能的15%，占三星電機產能的40%。此外，太陽誘電在馬尼拉也有MLCC生產基地。

近年來，隨著5G的縱深式發展和應用，以及汽車、家電、手機及智能設備的更新迭代，產業鏈下游對于MLCC的需求不斷擴張。以智能手機為例，在5G賦能下，智能手機對于MLCC用量、性能的需求均迎來顯著提升。根據市場產業研究報告數據顯示，預估sub-6GHz的5G手機其MLCC用量約較4G手機多出10%，而mmWave毫米波的5G手機的MLCC用量增幅則達20%-30%。2023年8月1日，村田制作所宣布，旗下位于菲律賓的子公司已于2023年8月開始建設新生產廠房，以應對MLCC的中長期需求增長。


為什么選擇東南亞？

早前，中國半導體投資聯盟秘書長王艷輝曾表示，受中美貿易戰的影響，會加速各個產業的進程，在未來30年，中國制造會向海外轉移，如越南、東南亞、甚至墨西哥等地。


外部因素：享受關稅優惠

首先，從外部原因看，自中美貿易戰以后，美國不斷給中國產品設置各種壁壘，設置所謂的“毒丸條款”專門針對中國。在科技領域，美國禁售、打壓華為、海康、大華等高科技企業，彰顯遏制中國高科技意圖，明里暗里設置技術壁壘，限制中國科技產品發展。

對于我國的出口企業來說，尤其是出口市場在歐美地區的企業，出口產品的關稅越來越高，有時甚至還會遇到反傾銷調查，為了解決這一問題，將工廠建在東南亞地區，進行生產出口，即可避免國內的出口高關稅問題，還可以享受東南亞當地的優惠關稅政策。


內部因素：降低成本

企業去東南亞投資建廠的內部原因，其實更多的是追求更低廉的成本因素。比如，有一部分去東南亞投資建廠的企業是來自我國的東南沿海地區，近幾年，伴隨著國內的勞動力成本、土地成本不斷上升，進而驅動他們向成本更低廉的東南亞地區遷移。

目前來看，東南亞整體的經濟發展水平相對來說比較落后，土地租金、水電氣價格、勞動力薪資等成本是要低于國內。而對于東南亞來說，東南亞各國更期待通過承接產業遷移來為國內增加就業機會，帶動基礎設施建設，所以在對外資企業自然也是有一些優惠政策的出臺。

大部分在海外投資建廠的企業，只是將此地作為一個中轉站的存在，利用該地的各項優勢最后出口到其他海外國家，當然這一部分并不局限于東南亞地區，還有很多企業是建廠在墨西哥這個國家的，利用墨西哥作為一個產品出口的跳板。